{"id":80609,"date":"2016-02-04T10:30:34","date_gmt":"2016-02-04T12:30:34","guid":{"rendered":"http:\/\/www.redenoticia.com.br\/noticia\/?p=80609"},"modified":"2016-02-03T21:32:09","modified_gmt":"2016-02-03T23:32:09","slug":"bc-registra-perdas-de-r-167-bi-com-venda-de-dolares-no-mercado-futuro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.redenoticia.com.br\/noticia\/2016\/bc-registra-perdas-de-r-167-bi-com-venda-de-dolares-no-mercado-futuro\/80609","title":{"rendered":"BC registra perdas de R$ 16,7 bi com venda de d\u00f3lares no mercado futuro"},"content":{"rendered":"

As perdas do Banco Central<\/em><\/strong> (BC) com opera\u00e7\u00f5es equivalentes \u00e0 venda de d\u00f3lares no mercado futuro, swaps cambiais, chegaram a R$ 16,769 bilh\u00f5es em janeiro, de acordo com dados divulgados. No ano passado, essas perdas somaram R$ 89,657 bilh\u00f5es.<\/p>\n

O BC voltou a vender d\u00f3lares no mercado futuro para oferecer prote\u00e7\u00e3o cambial para as empresas em momentos de forte oscila\u00e7\u00e3o da cota\u00e7\u00e3o, em maio de 2013, quando os Estados Unidos iniciaram a redu\u00e7\u00e3o das inje\u00e7\u00f5es de d\u00f3lares na economia mundial. Em agosto daquele ano, o programa tornou-se permanente, com o BC ofertando diariamente contratos de swap.<\/p>\n

O programa de swaps durou at\u00e9 mar\u00e7o de 2015, quando o Banco Central parou de ofertar novos lotes. Desde ent\u00e3o, a autoridade monet\u00e1ria passou apenas a rolar os vencimentos.<\/p>\n

Nos meses em que o d\u00f3lar sobe, o BC tem preju\u00edzo com as opera\u00e7\u00f5es de swap. Quando a cota\u00e7\u00e3o cai, o banco tem lucro. Os resultados s\u00e3o transferidos para os juros da d\u00edvida p\u00fablica, aliviando as contas p\u00fablicas quando os contratos de swap s\u00e3o favor\u00e1veis \u00e0 autoridade monet\u00e1ria e precisando ser cobertos com as emiss\u00f5es de t\u00edtulos p\u00fablicos pelo Tesouro Nacional quando acontece o oposto.<\/p>\n

Taxa DI<\/p>\n

Criado em 2001, o swap cambial \u00e9 uma ferramenta que permite ao Banco Central intervir no c\u00e2mbio sem comprometer as reservas internacionais. O BC vende contratos de troca de rendimento no mercado futuro. Apesar de negociadas em reais, as opera\u00e7\u00f5es s\u00e3o atreladas \u00e0 varia\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar.<\/p>\n

No swap cambial, a autoridade monet\u00e1ria aposta que o d\u00f3lar subir\u00e1 mais que a taxa DI (taxa de dep\u00f3sito interbanc\u00e1rio, ou seja, a cobrada em transa\u00e7\u00f5es entre bancos). Os investidores apostam o contr\u00e1rio. No fim dos contratos, ocorre uma troca de rendimentos (swap) entre as duas partes.<\/p>\n

Quando o d\u00f3lar sobe, o BC tem preju\u00edzo proporcional ao n\u00famero de contratos em vigor. Quando a cota\u00e7\u00e3o cai, os investidores deixam de lucrar.<\/p>\n

Ao mesmo tempo que a alta do d\u00f3lar gera perdas com opera\u00e7\u00f5es de swap, ajuda a diminuir a d\u00edvida l\u00edquida do setor p\u00fablico (balan\u00e7o entre o total de ativos e passivos dos governos federal, estaduais e municipais). Isso ocorre porque as reservas internacionais, ativos da d\u00edvida p\u00fablica, s\u00e3o em d\u00f3lar.<\/p>\n

No m\u00eas passado, houve ganhos de rentabilidade das reservas internacionais no total de R$ 38,941 bilh\u00f5es, exclu\u00eddos os custos com capta\u00e7\u00e3o de recursos.<\/p>\n

Kelly Oliveira \u2013 Rep\u00f3rter da Ag\u00eancia Brasil
\nEdi\u00e7\u00e3o: Armando Cardoso
\n04\/02\/2016<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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